Les Fonds de Date Cible Sont-ils Bénéfiques pour les Investisseurs?

Il est possible d'expérimenter avec vos investissements en choisissant les actions une par une ou en sélectionnant des fonds sectoriels comme les ETF Sector Spider, qui ajoutent la diversification d'un secteur entier du S&P 500, comme celui des soins de santé, tout en offrant liquidité, capacité de négociation journalière et transparence.

Ces outils permettent d'ajouter de la diversification à vos investissements en actions.

Avant d’investir, il est cependant vital de bien comprendre les objectifs, les risques, les frais et les charges des fonds concernés.

Pour obtenir ces informations, il est recommandé de consulter le prospectus des fonds disponibles et de le lire attentivement.

Les fonds de retraite à date cible, ouTarget Date Funds ont accumulé environ 650 milliards de dollars et sont un choix populaire dans les plans de retraite.

Cependant, ce n'est pas nécessairement parce que les gens les préfèrent, ni même parce qu'ils sont efficaces, mais surtout parce qu'ils simplifient le processus d'épargne et d'investissement pour la retraite.

Mais ces fonds sont-ils vraiment bénéfiques pour les investisseurs? LesTarget Date Funds sont conçus pour commencer avec un risque élevé et, au fil du temps, réduire ce risque.

Initialement, ces fonds ont été utilisés dans les plans d’épargne pour les études supérieures, mais plus récemment, ils sont largement adoptés dans les plans 401(k) destinés aux employés.

Leur popularité a augmenté à la suite de la "Pension Protection Act" de 2006.L'idée derrière ces fonds est que les jeunes employés peuvent prendre plus de risques et être plus agressifs dans leurs choix d'investissements, tandis que, avec le temps, à mesure qu'ils approchent de la retraite, les investissements deviennent plus défensifs, protégeant ainsi les actifs accumulés.

Une critique importante des fonds de date cible est qu'ils sont souvent perçus comme une solution universelle qui peut ne pas convenir à tout le monde.

En effet, une stratégie basée uniquement sur l'âge de départ à la retraite peut donner une fausse impression de sécurité financière.

Il est légitime de s'interroger sur l'idée que les investissements d'une personne devraient uniquement dépendre de l'année de sa retraite.

Cette approche ne prend pas en compte les besoins spécifiques de chaque investisseur.

Un des avantages des fonds de date cible est la diversification et la gestion du risque.

Ces éléments sont souvent négligés par les participants qui n’auraient peut-être pas pris de telles précautions par eux-mêmes.

En effet, la majorité des capitaux investis dans ces fonds provient de personnes qui se sentent incapables de prendre des décisions éclairées quant au niveau de risque qu’elles devraient assumer.

Par conséquent, ces décisions sont souvent laissées aux employeurs, qui tentent de faire au mieux avec les options à leur disposition.

Les principaux acteurs du marché, comme Vanguard, Fidelity et T.

Rowe Price, captent environ 75 % de tous les flux d'argent investis dans les fonds de date cible.

Tous utilisent exclusivement des fonds provenant de leur propre gamme, ce qui soulève des questions d'éthique, notamment autour du favoritisme, mais aussi d'éventuels conflits d'intérêts pour les investisseurs en retraite.

En effet, l'utilisation exclusive de produits internes peut poser problème, surtout lorsque les fiduciaires ne prennent pas le temps de bien examiner les choix de fonds disponibles.

Bien que la diversification soit un atout, un autre aspect controversé réside dans la structure des fonds.

Certaines entreprises adoptent des architectures fermées, où seuls leurs produits sont inclus, tandis que d'autres utilisent des architectures ouvertes, permettant d'inclure des produits concurrents.

Mais au final, cette distinction semble souvent avoir peu d'importance.

Une préoccupation majeure concernant les fonds de date cible est que les fiduciaires des plans de retraite ne vérifient pas toujours suffisamment la qualité des fonds qu’ils proposent.

Les trois grandes entreprises dominantes, en plus d'être les principaux fournisseurs de services groupés, profitent souvent d'un manque de diligence de la part des sponsors de plans, qui privilégient la commodité à une réelle optimisation des choix de fonds.

Pendant la crise financière de 2008, les fonds de date cible, censés être plus conservateurs, ont subi d'importantes pertes, au même titre que l'ensemble du marché boursier.

Depuis cet épisode, peu de changements ont été apportés pour mieux contrôler les risques associés à ces fonds.

Selon certains avocats spécialisés dans la réglementation financière, une nouvelle crise pourrait entraîner des recours collectifs, où l'argument principal serait de savoir ce qui a été appris, ou non, de la crise de 2008.Beaucoup de fonds ont maintenu des positions risquées dans des actions, espérant que celles-ci seraient les grandes gagnantes sur le long terme, mais ce choix pourrait s'avérer problématique en cas de nouvelle chute des marchés.

Les fonds de date cible les plus populaires sont souvent composés de 40 à 50 % d'actions à la date cible, ce qui expose les investisseurs à une trop grande volatilité des marchés.

De plus, une part importante des actifs est investie dans des obligations à long terme, ce qui, dans un contexte de taux d'intérêt historiquement bas, peut également représenter un risque considérable.

Si les taux augmentent, ces obligations pourraient subir des pertes importantes, ce qui rend ces portefeuilles particulièrement vulnérables à l'approche de la retraite.

Il est essentiel pour les investisseurs de comprendre que même si les grands noms du secteur offrent des produits solides, il existe des fonds de date cible plus adaptés à leurs besoins spécifiques sur le marché.

Une bonne gestion des risques est vitale pour éviter de lourdes pertes, en particulier pour ceux qui approchent de la retraite.

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